درک حقوق تقدم سهامداران

محتوا

• حقوق پیشگیرانه چگونه بر شما تأثیر می گذارند - مثالی
• پنج سال سریع به جلو
• پیشنهادات بعدی
• مزیت شرکت
• نقطه ضعف شرکت

یک حق تقدم غالباً برای سهامداران فعلی یک شرکت ارائه می شود تا از تخریب سهوی سهام خود در مالکیت جلوگیری کنند. این حق به آنها این فرصت را می دهد که از هر نوع انتشار سهام عادی در آینده ، سود متناسب خریداری کنند.

به طور کلی باید در اساسنامه پیش بینی شود ، اما این می تواند به قوانین ایالتی بستگی داشته باشد.

این حق به شما این امکان را می دهد که با خرید سهام جدید قبل از عموم مردم ، همان درصد مالکیت سهام عادی شرکت را حفظ کنید.

حقوق پیشگیرانه چگونه بر شما تأثیر می گذارند - مثالی

بیایید فرض کنیم که شرکت ABC دارای 100 سهم سهام برجسته است و شما 10 سهام از این سهام را در اختیار دارید. این به شما 10٪ مالکیت می دهد. هیئت مدیره تصمیم می گیرد 100 سهام دیگر این شرکت را به قیمت هر کدام 50 دلار بفروشد تا سرمایه خود را گسترش دهد. این حق مالکیت شما را به 5٪ -10 سهم تقسیم شده بر 200 سهم مانده تقسیم می کند - اگر حق تقدم وجود نداشت.

به سهامداران معمولاً در زمان خرید اولیه خود "ضمانت اشتراك" داده می شود و دقیقاً تعداد سهام خود را به عنوان حق تقدم ذکر می كنند. اگر بخواهید از حق تقدم خود برای حفظ سود متناسب خود استفاده کنید ، موافقت می کنید 10 سهام سهام جدید را بخرید یا مشترک شوید.

سپس می توانید چک 500-10 سهم جدید را با قیمت پیشنهادی 50 دلاری کاهش دهید و از 200 سهم مانده 20 سهام دارید. همچنان 10٪ از کل شرکت را در اختیار خواهید داشت.

پنج سال سریع به جلو

حال تصور کنید که شرکت ABC از گسترش عمده ای خبر داده و قصد دارد پنج سال بعد 1000 سهم سهام عادی جدید منتشر کند. شما هنگام انتشار سهام جدید فقط 1.67٪ از شرکت را در اختیار خواهید داشت - 20 سهم متعلق به 1200 سهم مانده - اگر سهام جدیدی را به عنوان بخشی از حق تقدم خود خریداری نکنید.

حق رأی شما 1/10 شرکت را تشکیل می داد و وزن قابل توجهی قبل از انتشار این سهام جدید داشت. رای شما در مقایسه با آنچه قبل از انتشار سهام جدید بود ، بسیار کمتر خواهد بود.

سهامداران معمولاً باید از حق رأی برخوردار باشند تا از حق تقدم برخوردار شوند ، اما باز هم این می تواند به قوانین ایالت بستگی داشته باشد.

پیشنهادات بعدی

هنگامی که شرکت بعد از عرضه اولیه خود سهام را منتشر می کند ، به عنوان "پیشنهاد پیگیری" شناخته می شود. دو نوع پیشنهاد پیگیری وجود دارد: رقیق شده و رقیق نشده.

یک شرکت سهام جدیدی را با a ایجاد و ارائه می دهد پیشنهاد پیگیری رقیق شده، که باعث می شود سهامداران فعلی بخشی از سهام مالکیت خود را در شرکت از دست بدهند. پیشنهادهای پیگیری غیر رقیق متشکل از سهام موجود در بازار است.

مزیت شرکت

مزیت اصلی حق تقدم برای بیشتر شرکت ها این است که باعث صرفه جویی در هزینه آنها می شود. وقتی شرکت ها می خواهند سهام جدیدی را به عموم مردم ارائه دهند ، باید از طریق یک بانک سرمایه گذاری برای پذیره نویسی مراجعه کنند و این یک فرآیند پرهزینه است. فروش سهام برای سهامداران فعلی برای یک شرکت بسیار ارزانتر از فروش سهام آنها برای عموم مردم است.

نقطه ضعف شرکت

برخی از شرکت ها حق ترجیحی را کنار می گذارند زیرا هنگام تلاش برای تهیه وجه نقد از انتشار سهام ، ممکن است ناخوشایند باشد.

این همچنین ابزاری برای جلوگیری از برخوردهای حقوقی خاص مانند ستم سهامداران اقلیت است.

یک مثال این است که وقتی شرکتی سهام جدید سهام را با قیمت کمتر از آنچه در حال حاضر سهام معامله می کند ، منتشر می کند ، زیرا کاملاً می داند که سهامداران اقلیت قادر به خرید سهام جدید به عنوان بخشی از حق تقدم خود نیستند.

سهامداران اکثریت می توانند از فرصت استفاده کنند و موقعیت مالکیت خود را به طور همزمان افزایش دهند و همزمان موقعیت های سهامداری اقلیت سهام را کاهش دهند.