ادغام عمودی: جوانب مثبت ، منفی ، و مثالها
محتوا
بازبینی شده توسط برایان بارنیر ، رئیس تحلیل در ValueBridge Advisors ، سردبیر در Fed Dashboard & Fundamentals و استاد مهمان در CUNY است. مقاله بازبینی شده در تاریخ 28 مه 2020 ، Balance’s را بخوانید مشاغل همیشه به دنبال روش هایی برای کاهش هزینه ها و کنترل کیفیت محصولات و خدماتی هستند که ارائه می دهند. یک شرکت با ادغام مراحل مختلف فرآیند تولید و زنجیره تأمین در تجارت خود قادر به ایجاد مزیت رقابتی است. به این ادغام عمودی گفته می شود.
بسته به منبع اطلاعات ، به طور کلی شش مرحله پذیرفته شده از یک زنجیره تأمین وجود دارد. مراحل مربوط به ادغام عمودی مواد ، تأمین کنندگان ، تولید و توزیع است.
هنگام ادغام دو کسب و کار در مراحل مختلف تولید ، سه نوع ادغام وجود دارد که هر کدام دارای چندین مزیت و معایب مشترک هستند.
انواع ادغام عمودی
بیش از چند نوع ادغام عمودی وجود دارد. همه انواع شامل ادغام با یک شرکت دیگر حداقل در یکی از چهار مرحله مربوط به زنجیره تأمین است. تفاوت بستگی به محل تقسیم شرکت به ترتیب زنجیره تأمین دارد.
وقتی شرکتی در ابتدای زنجیره تأمین مراحل دورتر از زنجیره را کنترل می کند ، از آن به عنوان یکپارچه به جلو یاد می شود. به عنوان مثال می توان به شرکت های استخراج آهن که دارای فعالیت های "پایین دستی" مانند کارخانه های فولاد هستند ، اشاره کرد.
ادغام به عقب زمانی اتفاق می افتد که مشاغل در انتهای زنجیره تأمین فعالیتهایی را انجام دهند که "بالادست" محصولات یا خدمات آن باشد. Netflix ، یک شرکت پخش ویدئو که توزیع و تولید محتوا می کند ، نمونه ای از شرکت با ادغام عقب مانده است.
ادغام متوازن به ادغامی متعادل گفته می شود که در آن شرکت با سایر مشاغل ادغام می شود تا تلاش کند تا فعالیت های بالادستی و پایین دستی را کنترل کند.
مثال ها
یک مثال از شرکتی که به صورت عمودی ادغام شده است ، Target است که مارک های فروشگاهی و کارخانه های تولیدی خاص خود را دارد. آنها محصولات خود را ایجاد می کنند ، توزیع می کنند و به فروش می رسانند و نیاز به نهادهای خارجی مانند تولید کنندگان ، حمل و نقل یا سایر موارد ضروری را از بین می برند.
تولید کنندگان همچنین می توانند به صورت عمودی ادغام شوند. بسیاری از شرکت های تولید کفش و پوشاک دارای یک فروشگاه گل سرسبد هستند که طیف وسیع تری از محصولات خود را از محصولات خرده فروشان خارج به فروش می رساند. بسیاری از آنها فروشگاه های اوت لت نیز دارند که محصولات فصل گذشته را با تخفیف به فروش می رسانند.
مزایای
پنج مزیت قابل توجه ادغام عمودی وجود دارد که به یک شرکت یک مزیت رقابتی نسبت به رقبا غیر یکپارچه می دهد.
یک شرکت عمودی یکپارچه می تواند از اختلال در تأمین جلوگیری کند. با كنترل زنجیره تأمین خود ، خود قادر به كنترل و كنترل هرگونه مشكل تأمین است.
یک شرکت با اجتناب از تامین کنندگان با قدرت بازار سود می برد. این تأمین کنندگان قادر به تعیین شرایط ، قیمت گذاری و در دسترس بودن مواد و لوازم هستند. هنگامی که یک شرکت می تواند تأمین کنندگان از جمله این محصولات را دور بزند ، قادر به کاهش هزینه ها و جلوگیری از کاهش سرعت تولید ناشی از مذاکرات یا سایر جنبه های خارج از شرکت است.
یکپارچه سازی عمودی ، اقتصاد را از مقیاس بهتری به دست می آورد. شرکت های بزرگ وقتی می توانند هزینه ها را کاهش دهند که تولیدات را بالا ببرند ، از مقیاس اقتصادی بهره می برند - آنها از اندازه خود استفاده می کنند. به عنوان مثال ، یک شرکت می تواند با خرید عمده یا تعیین تکلیف کارمندان از مشاغل ناموفق ، هزینه هر واحد را کاهش دهد. شرکتهای یکپارچه عمودی با تلفیق مدیریت و ساده سازی فرایندها ، سربار را از بین می برند.
"اقتصاد مقیاس" مفهوم تولید بیشتر برای کاهش قیمت است. این امر باعث افزایش عرضه ، کاهش هزینه های ثابت و متغیر در هر واحد و جذابیت بیشتر محصول برای مصرف کنندگان می شود.
شرکت ها خود را در جریان رقابت خود قرار می دهند. خرده فروشان می دانند چه چیزی فروش خوبی دارد. اگر شرکتی به صورت عمودی با یک فروشگاه خرده فروشی ، کارخانه تولید و زنجیره تامین ادغام می شد ، می توانست "محبوب ترین" محصولات معروف با نام تجاری را ایجاد کند. Knock-off کپی از یک محصول است - محصولی مشابه اما با مارک تجاری شرکت با پیام های بازاریابی و بسته بندی. فقط خرده فروشان قدرتمند می توانند این کار را انجام دهند. تولیدکنندگان نام تجاری قادر به طرح شکایت برای نقض حق چاپ نیستند ، زیرا خطر از دست دادن توزیع عمده از طریق یک خرده فروش بزرگ را دارد.
می توان از استراتژی های قیمت گذاری پایین تر استفاده کرد. شرکتی که به صورت عمودی ادغام شده است می تواند پس انداز هزینه ای را که ایجاد می کنند به مصرف کننده منتقل کند. به عنوان مثال می توان به Best Buy ، Walmart و اکثر مارک های فروشگاه های مواد غذایی ملی اشاره کرد.
معایب
بزرگترین عیب ادغام عمودی هزینه است. شرکت ها برای تأسیس یا خرید کارخانه ها باید سرمایه زیادی سرمایه گذاری کنند. سپس آنها باید گیاهان را برای حفظ کارایی و حاشیه سود نگه دارند.
ادغام عمودی انعطاف پذیری شرکت را کاهش می دهد با مجبور کردن آنها برای دنبال کردن روند در بخشهایی که ادغام شده اند. فرض کنید یک شرکت یک خرده فروشی برای محصول خود خریداری کرده و یک فروشگاه فروش ایجاد کرده است که کالاهای قدیمی را نیز حمل می کند. رقابت این خرده فروش با استفاده از یک فناوری جدید آغاز شد که فروش آنها را افزایش داد. اکنون شرکت مادر جدید برای ادامه کار در این بازار ، باید این فناوری را بدست آورد.
تغییر سریع فناوری می تواند تأثیر عمده ای در یکپارچه سازی داشته باشد. فن آوری های مختلف در مراحل مختلف عرضه نیز می توانند ادغام را دشوار و گران کنند.
مشکل دیگر از دست دادن تمرکز است. برای مثال اجرای یک تجارت خرده فروشی موفق ، نیاز به مجموعه مهارت های متفاوتی از یک کارخانه سودآور دارد. یافتن تیم مدیریتی که در هر دو مهارت داشته باشد دشوار است. ادغام می تواند باعث شود مدیریت کمتر بر صلاحیت های اصلی خود تمرکز کند و بیشتر بر دارایی های تازه تملک شده تمرکز کند.
کلاس فرهنگ یک مسئله است. همچنین به احتمال زیاد هیچ شرکتی دارای فرهنگی نیست که هم از فروشگاه های خرده فروشی و هم از کارخانه ها پشتیبانی کند. یک خرده فروش موفق انواع بازاریابی و فروش را به خود جلب می کند. این نوع فرهنگ پاسخگوی نیازهای کارخانه ها نیست و درگیری می تواند منجر به سوerstand تفاهم ، درگیری و از دست رفتن بهره وری شود.
ادغام عمودی یک زنجیره تأمین
بسیاری از مشاغل بزرگ تصمیم می گیرند تأمین ، تولید ، توزیع و بازاریابی محصولات خود را کنترل کنند ، نه اینکه این کار را به عهده شرکت های دیگر بگذارند تا یک حوزه یا حوزه دیگر را اداره کنند.
ادغام عمودی ، گرچه برای برخی از مشاغل بزرگ که در بازار و صنعت خود جایگاه مناسبی دارند ، سودمند است ، اما گامی است که بسیاری از مشاغل قادر به انجام آن نیستند. هر شرکتی که این مرحله را در نظر داشته باشد باید توجه داشته باشد تا ضمن جذب هزینه های خرید ، توانایی مقیاس بندی خود را کاملاً درک کند.
امروز جالب است
حقوق بازخرید
